La Banque africaine de développement (BAD), notée Aaa/AAA/AAA, a lancé le 14 septembre 2016, une émission obligataire globale
de référence à taux fixe d’un milliard de dollars arrivant à échéance le 20 septembre 2019.
Cette quatrième émission globale de référence de la BAD, en 2016, offre un coupon de 1,125% et a été valorisée
à mid-swaps plus 9 points de base (pb).
Cet écart est le plus serré par rapport au mid-swaps pour une transaction de la BAD sur cette maturité depuis 2014,
et équivaut à un spread de 26,2 pb au-dessus des bons du trésor américain 0,875% échéance septembre 2019.
Les chefs de file sur cette transaction sont Barclays, Bank of America Merrill Lynch, J.P. Morgan et TD Securities.
L’annonce d’une transaction de 3 ans plafonnée à 1 milliard de dollars a été faite à 15h30 heure de Londres le mardi 13 septembre,
et le carnet d’ordres a été ouvert pour les manifestations d’intérêt (IOIs) avec une indication initiale de prix autour de mid-swaps
plus 9 pb. La souscription a été officiellement ouverte vers 08h10 heure de Londres, le mercredi 14 septembre.
Les IOIs ont dépassé 600 millions de dollars à cet instant, le prix indicatif restant inchangé autour de mid-swaps plus 9 pb.
Le carnet d’ordres continua de croitre, et en milieu de matinée, les ordres ont dépassé 1 milliard de dollars.
Le spread pour la transaction a été fixé juste avant 13h00 à un niveau de mid-swaps plus 9 pb, et les livres ont fermé à 14h00, soit une heure après.
La transaction a été valorisée à 16h30 heure de Londres, le mercredi 14 septembre, à un spread de mid-swaps plus 9 pb,
soit à cet instant, 26,2 pb au-dessus des bons de trésor américain 0,875% échéance septembre 2019.
La répartition par type d’investisseur s’établit comme suit: 67% pour les banques centrales et
institutions officielles, 17% pour les gestionnaires de fonds, 11% pour les banques, et 5% pour les fonds de pension et les entreprises.
En termes de distribution géographique, 46% des obligations ont été placés auprès d’investisseurs en Amérique, 38% en Europe,
11% en Asie et 5% au Moyen Orient et en Afrique.
Le carnet d’ordres final a dépassé 1,3 milliard de dollars, avec 40 investisseurs participant à la transaction.
Le Conseil d’administration de la Banque africaine de développement (BAD) a approuvé le 14 septembre 2016, à Abidjan,
le Document de stratégie pays pour le Sénégal sur les cinq (5) prochaines années (DSP 2016-2020).
La nouvelle stratégie comporte deux piliers qui sont:
Les financements envisagés par la BAD sur 2016-2020 sont estimés à 1,4 milliard de dollars.
Ces financements viendront s’ajouter aux interventions de la BAD depuis 1972. En effet depuis cette date à ce jour,
la BAD a approuvé un total de 95 opérations en faveur du pays pour un montant cumulé de 1200 milliards de FCFA.
Le niveau des engagements de la Banque est une illustration des liens solides de partenariat qui ont été tissés entre le Sénégal
et la Banque, depuis plus de quatre décennies de coopération.
La nouvelle stratégie est alignée sur le Plan Sénégal Emergent (PSE), la Stratégie de Développement (2014-2035)
du pays et son plan d’action prioritaire 2014-2018.
Elle est aussi alignée sur la stratégie décennale de la BAD, notamment la croissance inclusive et la
croissance verte avec un accent particulier sur les « Top 5 » :
Elle va appuyer plusieurs projets phares du PSE dans les secteurs « Agriculture,
Elle appuiera entre autres les agropoles, Programme d’Urgence de Développement Communautaire,
le Train Express Régional, la promotion et la modernisation des villes et « la mise en œuvre stratégique et le suivi-évaluation du PSE ».
Par ailleurs, dans ces 1,4 milliards de dollars envisagés, le Conseil vient d’approuver un appui budgétaire
de 48,4 millions de dollars au titre de l’année 2016 visant à soutenir les efforts des autorités
sénégalaises dans la mise en œuvre du Plan Sénégal Emergent (PSE) notamment la mise en œuvre du programme
d’appui aux réformes de développement local du pays en soutien au Programme d’urgence de développement communautaire.
Appui à la transformation agricole et Renforcement des infrastructures de soutien à la production et à la compétitivité (énergie et transports).
A cela s’ajoute les possibilités additionnelles de financement offertes à travers des instruments comme Africa50,
Africa Growing Together Fund, et des fonds fiduciaires comme le Fonds environnemental mondial, le Fonds d’assistance pour le secteur privé africain.
éclairer l’Afrique et l’alimenter en énergie, nourrir l’Afrique, industrialiser l’Afrique, intégrer l’Afrique et
améliorer la qualité de vie des Africains.
agro-industrie et produits de la mer »,
« Hub logistique et industriel régional »,
« l’énergie et les transports ».
